Ebix，Inc.今天宣布已致函Yatra Online，Inc.董事會，概述了其以無債務方式以每股100美元的價格收購Yatra Online已發行股票7％的報價。 Yatra Online，Inc是Yatra Online Pvt的母公司。 Ltd.總部位於印度Gurugram，是印度領先的企業旅行服務提供商，擁有800多家企業客戶和印度領先的在線旅遊公司之一，並運營Yatra.com網站。 Ebix打算將Yatra Online合併到其印度EbixCash子公司中。 Ebix的報價受盡職調查，慣例監管和其他成交條件的約束。
Ebix的報價基於約48萬股Yatra Online發行在外的稀釋股份，較Yatra Online截至84年3.80月8日的收盤價2019美元溢價3.70％。在過去8.16個月中，Yatra Online的股價在$ 12至$ 25之間交易。 該提議考慮了在交易完成時承擔Yatra Online的所有應收賬款，現金和限制性現金至少價值7萬美元以及其他資產，所有債務均由Yatra Online在交易完成時支付。 Ebix報價預計，Yatra Online收盤前，任何尚未行使的認股權證將被交出，購買或退休； 未能按收盤時的現行市價由Ebix支付，而根據收盤時由Ebix支付的全部金額向下調整應付給Yatra Online股東的XNUMX美元總股價。
Ebix將自行決定以現金或發行可自由交易的Ebix股票來支付Yatra Online。 如果Ebix決定支付收購Ebix股票的費用，則該Ebix股票的最低項圈價值為每股Ebix股份59美元，該價格通過將應付給Yatra股東的總收購價除以Ebix的10天平均價格來計算截止日期之前的庫存。 如果Ebix股票的59天平均價格在收盤日之前低於10美元，則將以最低59美元的價格轉換Ebix股票。
同樣，在這種情況下，Ebix將向所有Yatra股東提供發行的Ebix股票的下行保護，允許他們在交易結束後的25個月內由每個Yatra Online股東酌情以固定價格將Ebix股票賣回給Ebix。將比向他們發行Ebix股票的價格低10％。 例如，如果以60美元的價格向Yatra Online股東發行了Ebix股票（假設它是市場上的10天平均價格），那麼他們將可以將股票賣回給Ebix。為此，在收盤後的25個月內，固定價格為$ 54。
Ebix還宣布，如果未及時收到Yatra在線董事會的積極參與回應，或者公司採取了任何可能對其產生不利影響的後續措施，則Ebix保留酌情降低報價的權利。它的未來價值。 最後，如果Yatra董事會拒絕允許Ebix在5年00月18日美國東部時間下午2019:XNUMX之前進行盡職調查，則Ebix保留撤回此要約的權利。
交易理由：
極具吸引力：Ebix的模型以高度規範和高效的方式整合收購的產品，服務和公司，由此產生的現金流和每股收益是關鍵的端點指標。 Ebix相信，在被Ebix收購後的150個月內，Yatra Online每年可以產生超過30億美元的收入，並以收盤後的營業利潤率達到6％以上。 Ebix期望兩家公司的合併可以為合併後的Ebix公司的股東帶來25至30美分的增值。
Ebix的獨特之處在於，在過去十年中有五次入選《財富》雜誌成長最快的100家公司。 Ebix的頂線和底線都有連續18年增長的歷史。 在現任管理層的領導下，Ebix的股票回報率已達到16,000％以上。
領域經驗：通過廣泛的產品和服務組合，我們對保險，金融，旅遊和技術生態系統有了深刻的了解。 我們在50多個國家/地區擁有成千上萬的客戶，其客戶群涵蓋了包括印度在內的全球數百萬用戶。 總體而言，Ebix管理層在旅遊行業的各個領域都擁有數百年的經驗，提供了豐富的歷史知識以及與所有重要旅遊和金融行業組成部分的良好工作關係。
創建全球最大的端到端企業金融和保險服務公司的願景：合併後的實體將成為印度保險服務行業最大，最賺錢的端到端旅遊業公司之一，提供分銷，旅行保險，通過我們最近對Zillious的收購，將外匯，會獎旅遊，簽證服務和旅行技術服務整合在一起。
國際足跡：僅在印度就有9,000多名員工，除了印度以外的數千名員工，目前的旅行範圍遍及GCC國家，東盟和亞太國家； Ebix的既定目標是將我們的旅遊業務擴展到北美，拉丁美洲和歐洲，並提供了一個真正的全球平台，在全球主要市場均設有“現場”服務。 我們的全球辦事處配備了具有語言能力並且對當地習俗，商業準則和法規框架非常熟悉的當地國民。
Ebix董事長，總裁兼首席執行官Robin Raina評論說：“我們相信Yatra Online的產品和服務是EbixCash的Via和Mercury旅遊產品組合的補充； 兩家公司的合併將有助於實現巨大的協同效應，並創建印度最大和最賺錢的旅行服務公司。 我們看到合併後的業務將產生巨大的協同效應，規模經濟和增長潛力。 我們對Yatra Online出價的興趣也來自我們堅定的信念，即兩家公司的合併可能會立即大幅增加Ebix的EPS。”
從這篇文章可以得到什麼：
- Also, in that case Ebix will offer all Yatra shareholders a downside cover on the Ebix stock issued by allowing them to sell Ebix stock back to Ebix in the 25th month after closing, at the discretion of each Yatra Online shareholder, at a fixed price that would be 10% lower than the price at which Ebix stock is issued to them.
- For example, if Ebix stock is issued to Yatra Online shareholders at say a price of $60 (assuming that it is the 10-day average price in the market), then they will be able to sell the stock back to Ebix, if they wish to do so, in the 25th month from closing, at a fixed price of $54.
- In case Ebix decides to pay for the acquisition in Ebix stock, then the Ebix stock will carry a minimum collar value of $59 per Ebix share, calculated by dividing the total acquisition price payable to Yatra shareholders by the 10-day average price of the Ebix stock, preceding the closing date.
